כל מה שעליך לדעת על השקעות SPAC בישראל

כל מה שעליך לדעת על השקעות SPAC בישראל

כל מה שעליך לדעת על השקעות SPAC בישראל

שאלה: יועץ ההשקעות שלי הציע לי להשקיע בחברה מסוג SPAC. האם ישנם מכשולים שיש לקחת בחשבון כאשר משקיעים באפיק SPAC כמשלמי מיסים אמריקאים?

תשובה: ראשית, נסביר מהו SPAC.

SPAC הן ראשי תיבות באנגלית ל – ״חברת רכישה למטרות מיוחדות״. אותה חברה היא למעשה שלד בורסאי המוקם על ידי משקיעים במטרה לגייס כסף בהנפקה לציבור ולאחר מכן לרכוש בכסף שגויס, חברה שתתמזג לתוך השלד הבורסאי ותהפוך לחברה הנסחרת בבורסה.

ל SPAC אין פעילות מסחרית. היא לא מייצרת או מוכרת מוצרים. בדרך כלל הנכסים היחידים של SPAC הם הכסף שגויס בהנפקה לציבור. היות והנכסים היחידים הם הכסף שגויס, ההנפקה היא פשוטה באופן יחסי כיוון שאין הליך בדיקה מורכב בזמן ההקמה. במרבית המקרים, חברות ה – SPAC מוקמות על ידי קבוצה של משקיעים מוסדיים או מומחי השקעות מתחומי קרנות ההשקעות הפרטיות או קרנות הגידור.

מטרתה הסופית של חברת ה – SPAC היא להשתמש בכסף שגויס ולרכוש חברה בבעלות פרטית בענף המטרה בו המשקיעים מעוניינים. לרוב לחברות ה – SPAC יש חלון זמן של שנתיים בכדי למצוא חברת מטרה, לרכוש אותה ולמזג אותה לתוך השלד הבורסאי כך שתהפוך לחברה הנסחרת בבורסה.

על אף שבלוג זה אינו נועד לדון ביתרונות והחסרונות של השקעה בחברות SPAC, אני כותב אותו היות ולפני מספר  חודשים הרשות לניירות ערך בישראל הניחה את התנאים להקמת חברות SPAC בישראל, מה שלא היה אפשרי עד עכשיו עקב מכשולים רגולטורים.

אם הינך אזרח אמריקאי המתגורר בישראל ואתה שוקל הזדמנות השקעה בחברת SPAC, עליך לקחת בחשבון שסביר להניח שאפיק השקעה מסוג זה יחשב ל- ״השקעה בחברת השקעות פסיבית זרה״ (PFIC)מה שעלול להביא להשלכות מס שליליות ביותר.

דוגמא מוצלחת במיוחד לעניין היא מאפריל 2020 כאשר DraftKings  הונפקה לציבור לאחר מיזוג עם חברת ה –SPAC  Diamond Eagle Acquisition Corp.  תמורת 3.3 מיליארד דולר. מאז, שווי המניה עלה בלמעלה מ200%. אם אזרח אמריקאי המתגורר בישראל היה משקיע בחברה הזאת ומחזיק במניה במשך שנתיים, המס  (40%) על הרווח היה קרוב לוודאי יותר מכפול משיעור המס הרגיל (15%ו-20%).

אם כך, האם מומלץ לאמריקאים המתגוררים בישראל להימנע מלהשקיע בחברות SPAC מקומיות?

התשובה היא לא, היות ובתור משלם מיסים אמריקאי עומדות בפניך אפשרויות תשלום מס שיפחיתו מהמס הגבוה המוטל על השקעה באפיק ה – SPAC, אולם על מנת למצות את אפשרויות המס לטובתך יש לפעול בתזמון הנכון ולהגיש את הבקשה להחזר המס בשנת המס בה נרכשו ההחזקות ב – SPAC ובהמשך, בשנות המס בהן הוחזקו.

אם הינך שוקל להשקיע בחברה מסוג SPAC, מומלץ ואף חיוני לעשות זאת בליווי וייעוץ איש מקצוע מתחום המיסוי האמריקאי.



האם נהנית מפוסט זה? הירשם כדי לקבל את החדשות האחרונות שלנו!

שדות המסומנים ב-* הינם שדות חובה.


By submitting this form, you are consenting to receive marketing emails from: Philip Stein & Associates, Mailing Address: POB 45414 , Jerusalem, 91451, http://www.pstein.com. You can revoke your consent to receive emails at any time by using the SafeUnsubscribe® link, found at the bottom of every email. Emails are serviced by Constant Contact